Лестничная структура — это стратегия формирования портфеля облигаций с разными сроками погашения. Инвестор покупает бумаги так, чтобы каждый год одна из них погашалась, а средства реинвестировались в новые облигации с максимальным горизонтом.
Преимущества лестницы
- Снижение процентного риска за счёт распределения покупок во времени.
- Регулярный денежный поток без потери доходности.
- Постоянная ликвидность — каждый год есть доступ к капиталу.
Как собрать портфель
Определите горизонт инвестирования — например, 5 лет. Разделите сумму на пять равных частей и купите облигации со сроками 1, 2, 3, 4 и 5 лет. Когда первая бумага погасится, купите новую с пятилетним сроком. Так вы сохраняете структуру.
Выбирайте облигации надёжных эмитентов (ОФЗ, корпоративные голубые фишки) и диверсифицируйте по секторам. Обращайте внимание на купонный доход и цену покупки — не гонитесь за максимальной ставкой в ущерб риску.
Регулярно пересматривайте портфель: следите за кредитными рейтингами и рыночной конъюнктурой. При необходимости корректируйте сроки лестницы.
Такая стратегия подходит для консервативных инвесторов, которые хотят стабильный доход и защиту от резких колебаний ставок.