Криптовалютный рынок отличается высокой волатильностью, что делает защиту капитала особенно важной. Деривативы — фьючерсы и опционы — позволяют зафиксировать цену актива или застраховать портфель от неблагоприятных движений.
Основные инструменты
Фьючерсы — контракты на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговоренной цене. Для хеджирования обычно открывают короткую позицию (шорт) на сумму, эквивалентную объёму портфеля. Опционы дают право (но не обязательство) купить или продать актив. В защитных стратегиях применяют пут-опционы, которые растут в цене при падении базового актива.
Стратегии хеджирования
- Шорт по фьючерсу. Если вы держите биткоин и ожидаете временный спад, открываете короткий фьючерс на тот же объём. Убыток по споту компенсируется прибылью по деривативу.
- Покупка пут-опциона. Платите премию за право продать актив по текущей цене. При обвале рынка опцион приносит доход, а в случае роста вы теряете только премию.
- Покрытый колл — для получения дополнительного дохода, но он ограничивает потенциал роста.
Преимущества и риски
Хеджирование снижает потери, но требует затрат (комиссии, премии) и может ограничить прибыль. Важно правильно рассчитать размер позиции и учитывать маржинальные требования. Начинающим стоит сначала протестировать стратегии на демо-счёте.
Используя деривативы, вы делаете портфель устойчивее к рыночным шокам и сохраняете средства для долгосрочных инвестиций.